Prueba tus conocimientos sobre Modelos Financieros Básicos

Question 1

¿Cuál de los siguientes factores NO afecta el precio de una opción de compra?

Accepted Answer

La tasa de interés de los bonos del Tesoro

Answer

El precio de ejercicio

Answer

La volatilidad del precio de la acción subyacente

Answer

El tiempo hasta el vencimiento

Question 2

Una empresa tiene una tasa de descuento del 10% y espera que un proyecto genere los siguientes flujos de caja: Año 1: €100, Año 2: €150, Año 3: €200. ¿Cuál es el valor actual neto (VAN) del proyecto?

Accepted Answer

€232,59

Answer

€250

Answer

€200

Answer

€210

Question 3

El modelo de Black-Scholes se utiliza para:

Accepted Answer

Valorar opciones

Answer

Calcular la tasa de rendimiento requerida

Answer

Predecir el precio de una acción

Answer

Determinar el beta de una acción

Question 4

Una empresa tiene una tasa de crecimiento constante de sus dividendos del 5% y paga un dividendo anual de €2 por acción. Si la tasa de descuento es del 12%, ¿cuál es el precio de la acción según el modelo de crecimiento de dividendos?

Accepted Answer

€33,33

Answer

€40

Answer

€30

Answer

€25

Question 5

El beta de una acción mide:

Accepted Answer

La volatilidad de la acción en relación con el mercado

Answer

El riesgo de la acción

Answer

El rendimiento esperado de la acción

Question 6

Una opción de venta se considera "en el dinero" cuando:

Accepted Answer

El precio de ejercicio es mayor que el precio actual de la acción

Answer

El precio de ejercicio es igual al precio actual de la acción

Answer

El precio de ejercicio es menor que el precio actual de la acción

Question 7

La prima de riesgo de mercado es:

Accepted Answer

La diferencia entre el rendimiento esperado del mercado y la tasa libre de riesgo

Answer

El rendimiento esperado de una acción

Answer

El riesgo de una acción

Question 8

Una empresa tiene un beta de 1,2, la tasa libre de riesgo es del 3% y la prima de riesgo del mercado es del 8%. ¿Cuál es la tasa de rendimiento requerida para esta empresa según el modelo CAPM?

Accepted Answer

11,6%

Answer

10,6%

Answer

12,6%

Answer

9,6%

Question 9

Un bono tiene un valor nominal de 1000 euros, un cupón anual del 5% y una duración de 5 años. Si la tasa de interés actual es del 4%, ¿cuál es el precio del bono?

Accepted Answer

1038,55 euros

Answer

1000 euros

Answer

961,45 euros

Answer

1050 euros

Question 10

Una opción call de una acción tiene un precio de ejercicio de 100 euros y el precio actual de la acción es de 110 euros. ¿Cuál es el valor intrínseco de la opción?

Accepted Answer

10 euros

Answer

110 euros

Answer

0 euros

Answer

20 euros

Question 11

El modelo de Black-Scholes se utiliza para valorar opciones. ¿Qué factor NO se considera en este modelo?

Accepted Answer

El riesgo de incumplimiento del emisor de la opción

Answer

La volatilidad del precio del activo subyacente

Answer

La tasa libre de riesgo

Question 12

Una empresa está considerando invertir en un proyecto que requiere una inversión inicial de 1 millón de euros. Se espera que el proyecto genere flujos de caja de 200.000 euros anuales durante los próximos 5 años. ¿Cuál es el Valor Actual Neto (VAN) del proyecto si la tasa de descuento es del 10%?

Accepted Answer

119.000 euros

Answer

200.000 euros

Answer

-119.000 euros

Answer

100.000 euros

Question 13

Un inversionista compra una acción por 50 euros y la vende por 60 euros un año después. Durante el período de tenencia, recibe un dividendo de 2 euros. ¿Cuál es el rendimiento total de la inversión?

Accepted Answer

24%

Answer

16%

Answer

10%

Answer

20%

Question 14

El modelo de valoración de activos de capital (CAPM) establece que la tasa de rendimiento requerida para una inversión es igual a:

Accepted Answer

La tasa libre de riesgo más la prima de riesgo del mercado multiplicada por el beta de la inversión

Answer

La tasa libre de riesgo menos la prima de riesgo del mercado multiplicada por el beta de la inversión

Answer

La tasa libre de riesgo más la prima de riesgo del mercado

Question 15

La volatilidad de un activo se refiere a:

Accepted Answer

La medida de la fluctuación del precio del activo en el tiempo

Answer

El riesgo de incumplimiento del emisor del activo

Answer

La tasa de rendimiento esperada del activo

Question 16

Una opción put da al comprador el derecho, pero no la obligación, de:

Accepted Answer

Vender el activo subyacente a un precio determinado antes de la fecha de vencimiento

Answer

Comprar el activo subyacente a un precio determinado antes de la fecha de vencimiento

Answer

Vender el activo subyacente al precio de mercado actual antes de la fecha de vencimiento

Question 17

El valor actual neto (VAN) de un proyecto de inversión es:

Accepted Answer

La diferencia entre el valor actual de los flujos de caja futuros y el costo inicial de la inversión

Answer

El valor actual de los flujos de caja futuros

Answer

La suma de los flujos de caja futuros

Question 18

Una empresa tiene un beta de 1.2, la tasa libre de riesgo es del 3% y la prima de riesgo de mercado es del 8%. ¿Cuál es la tasa de rendimiento requerida para las acciones de esta empresa según el modelo CAPM?

Accepted Answer

11.6%

Answer

10.6%

Answer

12.6%

Answer

9.6%

Question 19

Un inversor compra una opción de compra (call) sobre acciones de una empresa por un precio de 5 euros. El precio de ejercicio de la opción es de 100 euros y el precio actual de las acciones es de 95 euros. ¿Cuál es la prima de la opción?

Accepted Answer

5 euros

Answer

105 euros

Answer

100 euros

Answer

95 euros

Question 20

El modelo de Black-Scholes se utiliza para valorar opciones. ¿Cuál de los siguientes factores NO es una variable de entrada del modelo?

Accepted Answer

Tasa de dividendos de la acción subyacente

Answer

Tiempo hasta la fecha de vencimiento de la opción

Answer

Volatilidad de la acción subyacente

Answer

Precio de ejercicio de la opción

Question 21

Una empresa tiene un beta de 0.8. ¿Qué significa esto?

Accepted Answer

Las acciones de la empresa son menos volátiles que el mercado en general.

Answer

Las acciones de la empresa son más volátiles que el mercado en general.

Answer

La empresa no está correlacionada con el mercado.

Question 22

Una opción de compra (call) se considera 'en el dinero' cuando:

Accepted Answer

El precio actual de la acción es mayor que el precio de ejercicio.

Answer

El precio actual de la acción es menor que el precio de ejercicio.

Answer

El precio actual de la acción es igual al precio de ejercicio.

Question 23

El modelo CAPM asume que:

Accepted Answer

Los inversores son aversión al riesgo.

Answer

Los inversores son neutrales al riesgo.

Answer

Los inversores son amantes del riesgo.

Answer

Los inversores tienen acceso a información perfecta.

Question 24

Si la volatilidad de la acción subyacente aumenta, ¿qué le ocurre al precio de una opción de compra?

Accepted Answer

Aumenta.

Answer

Depende del tipo de opción.

Answer

Se mantiene igual.

Answer

Disminuye.

Question 25

Una empresa tiene un beta de 1.5. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es CORRECTA?

Accepted Answer

Las acciones de la empresa son más volátiles que el mercado en general.

Answer

La empresa no está correlacionada con el mercado.

Answer

Las acciones de la empresa son menos volátiles que el mercado en general.

Question 26

Una empresa tiene un beta de 0.5. ¿Cuál es la tasa de rendimiento requerida para sus acciones si la tasa libre de riesgo es del 4% y la prima de riesgo de mercado es del 7%?

Accepted Answer

7.5%

Answer

8.5%

Answer

6.5%

Answer

5.5%

Question 27

Una opción de venta (put) se considera 'en el dinero' cuando:

Accepted Answer

El precio actual de la acción es menor que el precio de ejercicio.

Answer

El precio actual de la acción es mayor que el precio de ejercicio.

Answer

El precio actual de la acción es igual al precio de ejercicio.