El mercado de derivados: Tipos, funciones y valoración

Question 1

¿Cuál de los siguientes NO es un tipo de instrumento derivado?

Accepted Answer

Acciones

Answer

Opciones

Answer

Futuros

Answer

Swaps

Question 2

El principal propósito de un contrato de futuros es:

Accepted Answer

Bloquear el precio de un activo subyacente en una fecha futura

Answer

Obtener financiación

Answer

Protegerse contra el riesgo de inflación

Answer

Especular con los cambios de precios

Question 3

El precio de un contrato de opciones depende de:

Accepted Answer

El precio subyacente, la volatilidad, el tiempo hasta el vencimiento y la tasa de interés libre de riesgo

Answer

Solo el precio subyacente y la volatilidad

Question 4

Un swap de tipos de interés es un derivado que:

Accepted Answer

Intercambia flujos de efectivo basados en diferentes tipos de interés

Answer

Proporciona protección contra el riesgo inflacionario

Answer

Permite a los inversores especular sobre las fluctuaciones de divisas

Question 5

El mercado extrabursátil (OTC) para derivados se caracteriza por ser:

Accepted Answer

Un mercado no regulado donde las transacciones se negocian directamente entre partes

Answer

Un mercado regulado donde las transacciones se ejecutan a través de una bolsa

Answer

Un mercado donde solo se negocian derivados estandarizados

Question 6

El riesgo de contraparte es:

Accepted Answer

El riesgo de que una de las partes en un contrato de derivados incumpla sus obligaciones

Answer

El riesgo de que los tipos de interés cambien

Answer

El riesgo de que el precio del activo subyacente caiga

Question 7

Las cámaras de compensación:

Accepted Answer

Actúan como intermediarios entre las partes en un contrato de derivados, reduciendo el riesgo de contraparte

Answer

Regulan la industria de los derivados

Answer

Establecen los precios de los contratos de derivados

Question 8

Los derivados sobre materias primas se conocen como:

Accepted Answer

Commodity swaps

Answer

Forward de divisas

Answer

Opción sobre divisas

Question 9

El valor de un contrato de futuros se determina mediante:

Accepted Answer

El valor spot del activo subyacente más el valor del tiempo

Answer

El valor spot del activo subyacente únicamente

Answer

El valor del tiempo únicamente

Question 10

¿Qué estrategia de cobertura implica la compra de un contrato de futuros para protegerse contra un aumento de los precios?

Accepted Answer

Cobertura larga

Answer

Cobertura de inflación

Answer

Cobertura de tasa de interés

Answer

Cobertura corta

Question 11

El modelo de Black-Scholes se utiliza principalmente para valorar:

Accepted Answer

Opciones

Answer

Forwards

Answer

Swaps

Answer

Futuros

Question 12

Un swap de tasa de interés es un contrato que intercambia:

Accepted Answer

Flujos de efectivo de tasa fija por flujos de efectivo de tasa variable

Answer

Flujos de efectivo de moneda extranjera por flujos de efectivo de moneda nacional

Answer

Flujos de efectivo de un activo por flujos de efectivo de otro activo

Question 13

El riesgo operativo en los mercados de derivados surge principalmente de:

Accepted Answer

Errores de negociación o liquidación

Answer

Cambios en las tasas de interés

Answer

Fluctuaciones de divisas

Question 14

El mercado de opciones es:

Accepted Answer

Un mercado secundario donde se negocian contratos de opciones

Answer

Un mercado primario donde se emiten nuevos contratos de opciones

Answer

Un mercado de futuros donde se negocian contratos de opciones

Question 15

Una opción call da al comprador el derecho a:

Accepted Answer

Comprar el activo subyacente a un precio de ejercicio

Answer

Vender el activo subyacente a un precio de ejercicio

Answer

Recibir un pago en efectivo si el precio del activo subyacente sube

Question 16

El regulador encargado de supervisar los mercados de derivados en España es:

Accepted Answer

CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores)

Answer

BCE (Banco Central Europeo)

Answer

AEB (Asociación Española de Banca)

Answer

BDE (Banco de España)

Question 17

¿Qué instrumento financiero NO es un derivado?

Accepted Answer

Acción

Answer

Contrato por diferencia (CFD)

Answer

Opción

Answer

Contrato de futuros

Question 18

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha determinada en el futuro y a un precio:

Accepted Answer

Preestablecido

Answer

En cualquier momento en el futuro

Answer

Al precio de mercado actual

Question 19

Un contrato de permuta financiera es un acuerdo para:

Accepted Answer

Intercambiar flujos de efectivo en función de un índice de referencia subyacente

Answer

Garantizar el pago de un préstamo

Answer

Comprar o vender un activo subyacente a un precio específico

Question 20

¿Cuál de las siguientes es una ventaja de utilizar derivados financieros?

Accepted Answer

Reducción del riesgo

Answer

Aumento de la volatilidad

Answer

Falta de transparencia

Answer

Costes de transacción elevados

Question 21

Un índice bursátil es un instrumento financiero que:

Accepted Answer

Mide el rendimiento de una cesta de acciones

Answer

Garantiza un rendimiento positivo

Answer

Permite a los inversores comprar y vender acciones directamente

Answer

Es un tipo de derivado financiero

Question 22

El apalancamiento en el mercado de derivados se refiere a:

Accepted Answer

El uso de derivados para aumentar la exposición a un activo subyacente

Answer

El riesgo de perder todo el capital invertido

Answer

La cantidad de dinero que se necesita para invertir en derivados

Question 23

¿Cuál es el papel de los creadores de mercado en el mercado de derivados?

Accepted Answer

Proporcionar liquidez y fijar precios para los derivados

Answer

Regular la actividad del mercado de derivados

Answer

Asesorar a los inversores sobre estrategias de inversión

Question 24

La regulación del mercado de derivados es importante para:

Accepted Answer

Proteger a los inversores y garantizar la estabilidad del mercado

Answer

Reducir la innovación en el mercado de derivados

Answer

Aumentar las ganancias de los creadores de mercado